证监会试点定向可转债并购支持上市公司发展
发(fa)布：时间：2018-11-09返回列表
近年(nian)(nian)来(lai)，我会持续推进并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)市(shi)场化(hua)改(gai)革(ge)，积极支持国(guo)有控(kong)股(gu)、民营控(kong)股(gu)等各类企(qi)(qi)业通过资本市(shi)场并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)发(fa)展壮大。2014年(nian)(nian)3月(yue)，国(guo)务院发(fa)布《关于(yu)进一步(bu)优化(hua)企(qi)(qi)业兼并重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)市(shi)场环境的意见》（国(guo)发(fa)[2014]14号），明确“允许符(fu)合(he)条(tiao)件的企(qi)(qi)业发(fa)行优先股(gu)、定(ding)向发(fa)行可转换债券作为兼并重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)支付方式”。为贯彻落实国(guo)务院部署，2014年(nian)(nian)6月(yue)我会修订发(fa)布《上(shang)市(shi)公(gong)司重(zhong)(zhong)大资产(chan)重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)管理办法》，规定(ding)了(le)上(shang)市(shi)公(gong)司可以向特(te)定(ding)对象(xiang)发(fa)行可转债用(yong)于(yu)购买资产(chan)或者(zhe)与其他公(gong)司合(he)并。
上市(shi)公(gong)司(si)(si)在并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)中定(ding)向发行(xing)可(ke)转换债券作为支付(fu)工具，有利(li)于(yu)增加并购交易谈判(pan)弹(dan)性，为交易提供更(geng)为灵活的(de)(de)(de)利(li)益博弈机制，有利(li)于(yu)有效(xiao)缓解上市(shi)公(gong)司(si)(si)现金压力(li)及大股东股权(quan)稀释风险，丰富(fu)并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)融(rong)资(zi)渠道。近期，结合(he)市(shi)场(chang)情(qing)况，多家上市(shi)公(gong)司(si)(si)积极研究在并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)时引入定(ding)向可(ke)转债，部分公(gong)司(si)(si)已(yi)提出了(le)切实可(ke)行(xing)的(de)(de)(de)方案。我会结合(he)企(qi)业具体情(qing)况，积极推进以定(ding)向可(ke)转债作为并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)交易支付(fu)工具的(de)(de)(de)试点(dian)，支持包括(kuo)民营控股上市(shi)公(gong)司(si)(si)在内(nei)的(de)(de)(de)各类企(qi)业通(tong)过并购重(zhong)(zhong)组(zu)(zu)做(zuo)优做(zuo)强。
下一(yi)步，我会将继续(xu)发挥市场机制作用(yong)，持续(xu)研(yan)究和(he)顺应(ying)市场主体(ti)诉求，创造条(tiao)件支(zhi)持各(ge)类企业通过并购重组优化资(zi)源配置，实现高(gao)质量发展。