学习新证券法、切实加强投资者保护之浅析及实践分享
发布：时间：2020-08-17返回列表
2020年(nian)3月1日，修订(ding)后的(de)《中华(hua)人民共和(he)国证券(quan)法(fa)(fa)》（下(xia)称《证券(quan)法(fa)(fa)》）正式生效，标志着资(zi)(zi)本(ben)市场正式跨入一个崭新周期。本(ben)次《证券(quan)法(fa)(fa)》修订(ding)历(li)时四年(nian)多(duo)、历(li)经全国人大常委会四次审议后终(zhong)于完(wan)成“大修”，同时本(ben)次修订(ding)也是我国《证券(quan)法(fa)(fa)》实(shi)施20多(duo)年(nian)来最重要的(de)一次修订(ding)，注册制入法(fa)(fa)、提高证券(quan)违法(fa)(fa)违规成本(ben)、完(wan)善投资(zi)(zi)者保(bao)护制度、建立健全多(duo)层次资(zi)(zi)本(ben)市场体系(xi)等(deng)事项意义重大、影响深远。其中，信息披(pi)露、投资(zi)(zi)者保(bao)护均作为单独专(zhuan)章(zhang)内(nei)(nei)容予以(yi)发布，这也是本(ben)次证券(quan)法(fa)(fa)修订(ding)的(de)核心内(nei)(nei)容之一。
在(zai)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披露(lu)(lu)章节部分，核(he)心修订了：（1）在(zai)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披露(lu)(lu)的原则要求(qiu)中，基(ji)于真实(shi)、准确(que)、完(wan)整、及(ji)时(shi)(shi)、公平等基(ji)础上，新增了“简明清晰、通俗易懂”的要求(qiu)，以(yi)投(tou)(tou)资者为导向(xiang)，减(jian)少过分冗余以(yi)及(ji)难以(yi)理解的信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)给投(tou)(tou)资者阅读(du)公告(gao)带来的障碍(ai)；（2）境(jing)内外同(tong)时(shi)(shi)披露(lu)(lu)，证(zheng)券同(tong)时(shi)(shi)在(zai)境(jing)内境(jing)外公开(kai)发行、交(jiao)易的，在(zai)境(jing)外披露(lu)(lu)的信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)，应当同(tong)时(shi)(shi)在(zai)境(jing)内披露(lu)(lu)；（3）首次(ci)明确(que)“同(tong)时(shi)(shi)向(xiang)所有投(tou)(tou)资者披露(lu)(lu)”，再次(ci)强调、夯实(shi)了信(xin)(xin)(xin)(xin)披的公平性；（4）信(xin)(xin)(xin)(xin)披违规处罚(fa)提(ti)高(gao)(gao)，相较原证(zheng)券法(fa)最高(gao)(gao)罚(fa)款60万(wan)元，本次(ci)修订大幅提(ti)高(gao)(gao)罚(fa)款金(jin)额，将(jiang)对(dui)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披露(lu)(lu)违法(fa)行为起到更(geng)有力度的威慑作用；（5）信(xin)(xin)(xin)(xin)披渠(qu)道拓宽(kuan)，进一(yi)步明确(que)了上市(shi)公司应当在(zai)证(zheng)券交(jiao)易场所的网站和符合国务院证(zheng)券监督(du)管理机构规定条件的媒体发布依法(fa)披露(lu)(lu)的信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)，增加了互联网渠(qu)道，让投(tou)(tou)资者查阅公告(gao)更(geng)加及(ji)时(shi)(shi)、便捷。
投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保护(hu)，是资(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市场工作(zuo)中的(de)重(zhong)中之重(zhong)，与(yu)促进企(qi)业(ye)融资(zi)(zi)(zi)等方面密不可分(fen)，需(xu)通(tong)过制(zhi)度(du)(du)约束寻求最佳平衡状态。2015年十二(er)届全国人(ren)大常委(wei)会(hui)第十四次会(hui)议第一次审议《证券(quan)(quan)(quan)法》修(xiu)订草(cao)案时指出，证券(quan)(quan)(quan)法修(xiu)订应坚(jian)持问题(ti)导(dao)向。本(ben)(ben)次修(xiu)订后的(de)《证券(quan)(quan)(quan)法》“投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保护(hu)”章节规定了(le)诸(zhu)多投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保护(hu)制(zhi)度(du)(du)，包括投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)适当性制(zhi)度(du)(du)、促进现金股利制(zhi)度(du)(du)、征集股东权(quan)利制(zhi)度(du)(du)、债券(quan)(quan)(quan)持有人(ren)会(hui)议和债券(quan)(quan)(quan)受托管理人(ren)制(zhi)度(du)(du)、先行赔付制(zhi)度(du)(du)、证券(quan)(quan)(quan)民(min)事赔偿集团诉讼(song)、支持诉讼(song)、强调证券(quan)(quan)(quan)纠(jiu)纷的(de)调解制(zhi)度(du)(du)等。本(ben)(ben)次修(xiu)订把“加强投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保护(hu)”切实(shi)作(zuo)为立法、修(xiu)法的(de)根本(ben)(ben)宗旨和使(shi)命，进一步完(wan)善投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)合法权(quan)益保护(hu)制(zhi)度(du)(du)，较(jiao)大幅度(du)(du)提高了(le)投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)尤其(qi)是中小投(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)合法权(quan)益保护(hu)力度(du)(du)。
信(xin)息(xi)披露(lu)和投资(zi)者关系管(guan)理(li)，均是上市公(gong)司(si)在资(zi)本市场规范运作的(de)重(zhong)要工具。首先(xian)，切实维护好投资(zi)者合法权益是一切工作的(de)先(xian)决条件，多(duo)年(nian)来(lai)，云南(nan)白药(yao)严(yan)格履行(xing)各项行(xing)为(wei)规范，做到(dao)信(xin)息(xi)披露(lu)的(de)真实、准确、完(wan)整、及时、公(gong)平；此(ci)外，运用通讯、调研、访(fang)谈、参观、产品体验等多(duo)维度渠道，努力(li)为(wei)投资(zi)者搭建立体化沟(gou)通平台，积极传递公(gong)司(si)的(de)文化内涵(han)、经营情况、战略导向，持续增强广大(da)投资(zi)者对公(gong)司(si)的(de)信(xin)心。
2019年(nian)(nian)(nian)6月28日，深圳证券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所发(fa)布了《关(guan)于深市(shi)主板上市(shi)公(gong)司2018年(nian)(nian)(nian)度信息(xi)披露(lu)考核(he)结(jie)果的(de)(de)(de)通(tong)报》，云南(nan)(nan)白药(yao)考核(he)结(jie)果为(wei)A，公(gong)司信息(xi)披露(lu)工作长久(jiu)以来(lai)始终保持了高水准、规(gui)范化(hua)的(de)(de)(de)运行。近两年(nian)(nian)(nian)来(lai)，公(gong)司持续优(you)化(hua)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者关(guan)系管理的(de)(de)(de)资(zi)源调(diao)配，综合提升(sheng)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者权益保护力度，2018年(nian)(nian)(nian)至今，累计(ji)接(jie)待(dai)国内(nei)外(wai)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者近30批(pi)次(ci)(ci)近600人(ren)次(ci)(ci)，及时披露(lu)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者调(diao)研(yan)材料(liao)50余(yu)份(fen)，参(can)加(jia)瑞(rui)银(yin)、招商(shang)、西南(nan)(nan)等(deng)策略会(hui)数(shu)十场，集中接(jie)待(dai)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者、医(yi)药(yao)研(yan)究员(yuan)超过200人(ren)次(ci)(ci)，组织10余(yu)场走进上市(shi)公(gong)司活动(dong)，向超过2000人(ren)次(ci)(ci)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者提供(gong)通(tong)畅的(de)(de)(de)电话咨询服务(wu)，为(wei)全球(qiu)白药(yao)投(tou)(tou)(tou)资(zi)者、股东提供(gong)立体(ti)化(hua)的(de)(de)(de)直接(jie)沟(gou)通(tong)交(jiao)(jiao)流(liu)体(ti)系。2019年(nian)(nian)(nian)，公(gong)司重(zhong)大决策事(shi)项(xiang)频频出台，在4次(ci)(ci)股东大会(hui)中，广大股东尤其是中小股东的(de)(de)(de)参(can)会(hui)率(lv)及同意(yi)率(lv)都创下了历年(nian)(nian)(nian)之最。
未来，我(wo)们将不断(duan)深(shen)入学习资(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)场相关法律法规(gui)及规(gui)范性(xing)文件，继续(xu)用“强(qiang)迫症”筑牢信息披(pi)露(lu)防线，为(wei)公(gong)司的规(gui)范运(yun)作保(bao)驾护(hu)(hu)航(hang)。同时(shi)，持续(xu)打造并(bing)维(wei)护(hu)(hu)与投(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)更加畅达、良性(xing)互通的关系，切实维(wei)护(hu)(hu)好投(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)合法权(quan)(quan)益，努力为(wei)投(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)搭(da)建立体化沟通平台，不断(duan)创新、优化投(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)关系管(guan)理的方法和模式，为(wei)维(wei)护(hu)(hu)公(gong)司声誉负(fu)责，为(wei)保(bao)护(hu)(hu)投(tou)(tou)(tou)资(zi)(zi)(zi)者(zhe)权(quan)(quan)益负(fu)责，全(quan)面践行公(gong)司在资(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)场上的庄严(yan)承诺与责任担当。