证监会严厉打击各种形式的内幕交易
发布(bu)：龙蟒佰利联(lian)集(ji)团时间(jian)：2018-02-05返回列表
内幕(mu)(mu)交易(yi)严(yan)重(zhong)侵(qin)蚀资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)公(gong)开、公(gong)平(ping)、公(gong)正的(de)(de)原则(ze)，严(yan)重(zhong)侵(qin)害(hai)广大中小投(tou)资(zi)者(zhe)的(de)(de)利(li)益(yi)。以泄露、打(da)探内幕(mu)(mu)信息为主要特征的(de)(de)传递(di)型内幕(mu)(mu)交易(yi)，进(jin)一步延伸(shen)了内幕(mu)(mu)交易(yi)非法牟利(li)链条，掩饰(shi)了靠内幕(mu)(mu)信息炒(chao)股的(de)(de)违法本(ben)质，助长(zhang)了打(da)探消息、投(tou)机(ji)炒(chao)作(zuo)的(de)(de)不良风气(qi)，严(yan)重(zhong)影响市(shi)场(chang)秩序和市(shi)场(chang)参与者(zhe)的(de)(de)投(tou)资(zi)信心(xin)，严(yan)重(zhong)损害(hai)资(zi)本(ben)市(shi)场(chang)功能作(zuo)用发挥，历来是各国证券市(shi)场(chang)监管执法的(de)(de)打(da)击(ji)重(zhong)点。
按照(zhao)党中(zhong)央、国(guo)务(wu)院关(guan)于严厉打击资本市场违(wei)法(fa)(fa)活(huo)动的决(jue)策部署，证监(jian)(jian)会始终将内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)作为稽查(cha)执法(fa)(fa)重点(dian)打击对(dui)象。2016年以来(lai)(lai)，证监(jian)(jian)会启动内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)初步(bu)调(diao)查(cha)386件(jian)，立案(an)(an)调(diao)查(cha)117件(jian)，对(dui)122起内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)案(an)(an)件(jian)做出行政处罚，移送(song)公(gong)安(an)机(ji)关(guan)23起。在(zai)证监(jian)(jian)会稽查(cha)执法(fa)(fa)持续高(gao)压态(tai)势下(xia)，内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)占(zhan)全部立案(an)(an)案(an)(an)件(jian)数量的比例从(cong)(cong)之前高(gao)位的51%下(xia)降到24%。内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)总体(ti)案(an)(an)发态(tai)势得到一定程度遏(e)制，内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)信息知情(qing)人直接从(cong)(cong)事内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)的案(an)(an)件(jian)逐渐减(jian)少，传(chuan)递(di)型内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)日益(yi)成为主要类型。据初步(bu)统计，2016年以来(lai)(lai)正式(shi)立案(an)(an)调(diao)查(cha)的内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)涉案(an)(an)主体(ti)中(zhong)，法(fa)(fa)定内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)信息知情(qing)人直接从(cong)(cong)事内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)的占(zhan)比约为30%，通过亲(qin)友、同学、业(ye)务(wu)伙(huo)伴等关(guan)系获(huo)取内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)信息从(cong)(cong)事内(nei)(nei)幕(mu)(mu)(mu)(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)的占(zhan)比近70%。
较之内幕信息知情人直接从事内幕交易行为，传递型内幕交易更为隐蔽复杂，信息扩散范围广、速度快，影响和危害更为严重。从传递对象上看，内幕信息传递“群体化”、“裙带化”特征明显从法定内(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息(xi)知(zhi)情人(ren)的(de)直系血亲(qin)(qin)向(xiang)其(qi)他(ta)近亲(qin)(qin)属、朋(peng)友(you)、同(tong)学、同(tong)事(shi)等(deng)蔓(man)延，还出现了知(zhi)情人(ren)向(xiang)商业合作(zuo)伙伴、子女就读学校校长、开办(ban)企业所(suo)在地(di)党政干部等(deng)利(li)益相关方泄露内(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息(xi)供(gong)其(qi)牟利(li)的(de)案(an)例。一些市场机构和个人(ren)也(ye)抱着(zhe)“一夜暴(bao)富”的(de)侥幸心(xin)理(li)，蓄(xu)意打探内(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息(xi)并(bing)非法牟利(li)，涉案(an)主体类型更为多(duo)(duo)样。从内(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息(xi)类型上看(kan)，从前几年(nian)的(de)“重灾区(qu)”上市公司并(bing)购重组领域，扩(kuo)展到(dao)“高送转”、“股权结(jie)构变化”、“重大投资决策”、“重要合同(tong)签订”、“重大损益发(fa)生”等(deng)多(duo)(duo)个领域、多(duo)(duo)个环节(jie)。从传(chuan)递范围上看(kan)，伴随传(chuan)播(bo)渠道多(duo)(duo)元(yuan)化尤其(qi)是网络社交工具的(de)普(pu)及，多(duo)(duo)层、多(duo)(duo)级、多(duo)(duo)向(xiang)传(chuan)递型内(nei)(nei)幕(mu)交易日渐(jian)增多(duo)(duo)，内(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息(xi)在亲(qin)(qin)属圈(quan)(quan)(quan)、朋(peng)友(you)圈(quan)(quan)(quan)、同(tong)事(shi)圈(quan)(quan)(quan)等(deng)多(duo)(duo)种熟人(ren)圈(quan)(quan)(quan)多(duo)(duo)链条“爆炸式”传(chuan)递，形成(cheng)一批“窝案(an)”、“串案(an)”，涉案(an)人(ren)员(yuan)数量及金额也(ye)随之(zhi)攀升。
针(zhen)对内幕交易出现的(de)(de)上述特点(dian)、趋势，证监会强化“大数据(ju)”筛查(cha)异常交易线索，本(ben)着“零容忍”、“全覆盖”、“无(wu)死角”的(de)(de)原则，发现一起，坚决查(cha)处(chu)(chu)一起，并于今年7月(yue)份集中(zhong)部署专项执法(fa)行(xing)动第三批案件集中(zhong)查(cha)处(chu)(chu)内幕交易行(xing)为，尤(you)其重(zhong)点(dian)打击传递型内幕交易，坚决遏制泄(xie)露“内幕”、打探“消息”、非(fei)法(fa)“交易”的(de)(de)恶习，有效引(yin)导懂(dong)法(fa)合规、价值(zhi)判断、理(li)性投资的(de)(de)理(li)念和氛围。
下一(yi)步，证监会将进(jin)一(yi)步加(jia)大内幕交易(yi)查(cha)处力度，打好(hao)专项执法行动与(yu)常规(gui)案件查(cha)办的(de)“组合(he)(he)拳”，尤其针对传递(di)型内幕交易(yi)隐(yin)蔽复杂的(de)特点，强(qiang)化与(yu)刑事司法机关的(de)有效衔接和紧密(mi)配合(he)(he)，推动与(yu)纪检监察、国资监管(guan)等(deng)部(bu)门(men)的(de)综合(he)(he)防(fang)控体系(xi)建设(she)，开展(zhan)“靠消息炒股”内幕交易(yi)警(jing)示宣传，通过(guo)严厉打击、强(qiang)化协(xie)同、综合(he)(he)防(fang)控、警(jing)示宣传多措并(bing)举，从源(yuan)头上减少(shao)内幕交易(yi)的(de)发(fa)(fa)生，有效促进(jin)资本市场(chang)服(fu)务实(shi)体经济的(de)功能发(fa)(fa)挥(hui)，切实(shi)维护(hu)资本市场(chang)稳定(ding)健康发(fa)(fa)展(zhan)。