重磅！22年来，独董制度首次重大改革
发(fa)布：时间(jian)：2023-10-10返回列表
8月4日(ri)，备受(shou)市场关注的《上市公司独立董事管理(li)办法》（以下简称(cheng)《独董办法》）正式出台(tai)。
此前(qian)，《独(du)董办法》自今年(nian)4月14日至(zhi)5月14日向社会(hui)公开征求意见。社会(hui)各界对(dui)规(gui)(gui)则内容总体支持，提(ti)出的修改(gai)完善意见建议(yi)，证监会(hui)逐条研究，认真吸收采纳，并相应修改(gai)了规(gui)(gui)章内容。
修(xiu)改(gai)完善后的《独董办法》共六章四十八(ba)条(tiao)，主(zhu)要包括：明确独立董事(shi)的任职(zhi)资(zi)格与(yu)任免程序；明确独立董事(shi)的职(zhi)责(ze)及履职(zhi)方式；明确履职(zhi)保障(zhang)；明确法律责(ze)任；明确过渡期安排等。
市(shi)场人士认(ren)为，《独(du)董(dong)(dong)办(ban)法(fa)》的(de)出台，是(shi)对此前国务(wu)院办(ban)公(gong)厅发布《关于上市(shi)公(gong)司独(du)立董(dong)(dong)事制度改革的(de)意见》（以下简称《意见》）落地的(de)关键一(yi)步，也(ye)是(shi)一(yi)个深(shen)刻的(de)变化，对公(gong)司治理(li)和独(du)立董(dong)(dong)事自身的(de)履职方(fang)式、责(ze)权利匹配、任职管(guan)理(li)等(deng)方(fang)面都(dou)将产生非常深(shen)远的(de)影响。与(yu)此同时，这也(ye)是(shi)一(yi)个独(du)董(dong)(dong)规(gui)则(ze)体系的(de)构建，上交所(suo)、深(shen)交所(suo)和北交所(suo)等(deng)都(dou)已(yi)经发布了(le)独(du)董(dong)(dong)改革配套自律监管(guan)规(gui)则(ze)或配套的(de)制度安排。
据(ju)悉，这是独(du)(du)立(li)(li)董事(shi)制(zhi)度自2001年(nian)建立(li)(li)以(yi)来首次重大改革，监管也对(dui)上市公司董事(shi)会(hui)及(ji)专(zhuan)门委员会(hui)的设(she)置(zhi)、独(du)(du)立(li)(li)董事(shi)专(zhuan)门会(hui)议机制(zhi)、独(du)(du)立(li)(li)董事(shi)的独(du)(du)立(li)(li)性、任职(zhi)条件、任职(zhi)期限及(ji)兼职(zhi)家数等事(shi)项设(she)置(zhi)了一年(nian)的过渡期。
22年(nian)来(lai)首次重(zhong)大改革
2001年(nian)(nian)，证监(jian)会发(fa)布《关(guan)于(yu)在(zai)上(shang)市公(gong)司建立(li)(li)独立(li)(li)董(dong)事(shi)制(zhi)(zhi)度的(de)指(zhi)导意见(jian)》，要(yao)求上(shang)市公(gong)司建立(li)(li)独立(li)(li)董(dong)事(shi)制(zhi)(zhi)度。由此(ci)，独立(li)(li)董(dong)事(shi)制(zhi)(zhi)度正(zheng)式建立(li)(li)，到今(jin)年(nian)(nian)正(zheng)好是(shi)22年(nian)(nian)。
2005年(nian)(nian)修订的《公(gong)司(si)法》在(zai)法律层(ceng)面规(gui)定上市公(gong)司(si)应当设独立董(dong)事，2022年(nian)(nian)证监会又在(zai)上市公(gong)司(si)法规(gui)整合工作中将《指(zhi)导意见》修订为《上市公(gong)司(si)独立董(dong)事规(gui)则》。
证监(jian)会(hui)也在立(li)(li)法(fa)说明中(zhong)表(biao)示，经过多年发(fa)展，独立(li)(li)董事制度已经成为我国上市公(gong)司治理结构的重要一环，在促进公(gong)司规范运作(zuo)、保护中(zhong)小(xiao)投资者合(he)法(fa)权(quan)益、推动资本(ben)市场(chang)(chang)(chang)健康稳定发(fa)展等方面(mian)发(fa)挥了(le)积极作(zuo)用。但随着全面(mian)深化资本(ben)市场(chang)(chang)(chang)改革向纵(zong)深推进，独立(li)(li)董事定位不(bu)清晰、责权(quan)利不(bu)对等、监(jian)督手段不(bu)够、履(lv)职保障不(bu)足等制度性问题亟待解决(jue)，已不(bu)能满足资本(ben)市场(chang)(chang)(chang)高质量发(fa)展的内在要求。
今年(nian)4月14日，国务院办公厅(ting)发布《意见》，启动(dong)上(shang)市公司独立(li)董(dong)事(shi)制度改(gai)革(ge)，提出了明(ming)确独立(li)董(dong)事(shi)职责定位、优化履职方式(shi)、强化任(ren)职管理、改(gai)善选任(ren)制度等(deng)八个方面的改(gai)革(ge)任(ren)务。
随后，证监(jian)会起草形成了《上市(shi)公司独立董事管(guan)理(li)办(ban)法（征(zheng)求意见稿）》（以下简称《办(ban)法》），从独立董事任(ren)职资格(ge)与任(ren)免、职责与履(lv)职方式、履(lv)职保障、监(jian)督管(guan)理(li)与法律责任(ren)进一步细化独立董事制度改革的具体要求。
4月(yue)(yue)14日至5月(yue)(yue)14日这一个(ge)月(yue)(yue)时间，《独董(dong)办(ban)法(fa)》向社会公开征求意(yi)见。经修(xiu)改(gai)完善后，《独董(dong)办(ban)法(fa)》正(zheng)式出(chu)台。
关(guan)注五(wu)大(da)看点
《独董(dong)办法》共(gong)六章四十(shi)八条，涵盖了总则(ze)、任职(zhi)资格与(yu)任免、职(zhi)责与(yu)履职(zhi)方式、履职(zhi)保障、监督管理(li)(li)与(yu)法律责任、过渡期安排等多(duo)个(ge)方面。每经记者也为(wei)大家梳(shu)理(li)(li)了几大看点：
看点一：明(ming)确独立董事兼职要求
在关于任(ren)职资格(ge)与任(ren)免部分，《独董办(ban)法》明确了(le)独立董事兼职要求(qiu)，原则(ze)上最多在三家境内上市(shi)公司(si)担任(ren)独立董事。
证监会在(zai)立(li)法说明(ming)中表示，在(zai)征(zheng)求(qiu)意(yi)见的过程中，有意(yi)见提出征(zheng)求(qiu)意(yi)见稿第八条(tiao)将(jiang)独立(li)董事兼(jian)职家数从五家降(jiang)为三(san)家过严，建(jian)议适当(dang)放(fang)宽；也有意(yi)见建(jian)议进一步(bu)收紧(jin)至两家。
经研(yan)究(jiu)，《意(yi)(yi)见(jian)(jian)》明确(que)(que)提(ti)出严(yan)格独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)履(lv)(lv)职(zhi)情况监督管理，确(que)(que)定独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)合(he)理兼(jian)职(zhi)的上市公司(si)家(jia)数(shu)，强化独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)履(lv)(lv)职(zhi)投入。从前期调研(yan)情况来看，大多(duo)数(shu)上市公司(si)认(ren)为，独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)投入公司(si)事(shi)务的时(shi)间(jian)和精力(li)不足(zu)是影响其作用(yong)发挥的重要原(yuan)因；不少(shao)独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)提(ti)出，如果独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)兼(jian)职(zhi)家(jia)数(shu)超过三(san)家(jia)，将难(nan)以保证在(zai)(zai)每家(jia)上市公司(si)都有足(zu)够(gou)的时(shi)间(jian)和精力(li)履(lv)(lv)职(zhi)。从实际情况看，截至(zhi)2022年底，近八成独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)兼(jian)职(zhi)家(jia)数(shu)在(zai)(zai)三(san)家(jia)及以下。征(zheng)求意(yi)(yi)见(jian)(jian)稿关于原(yuan)则(ze)上最多(duo)可在(zai)(zai)三(san)家(jia)境内上市公司(si)担任独(du)(du)(du)立(li)(li)(li)董(dong)(dong)事(shi)的规定，符合(he)本(ben)次(ci)改革(ge)方(fang)向和实际情况。相关意(yi)(yi)见(jian)(jian)未(wei)采纳。
看点二：独(du)立董事(shi)占董事(shi)会(hui)成员的比例不得低于三(san)分(fen)之一(yi)
《独(du)董(dong)(dong)办(ban)法(fa)》总则中提出，要求上市公司建立独(du)立董(dong)(dong)事(shi)(shi)制度。独(du)立董(dong)(dong)事(shi)(shi)占董(dong)(dong)事(shi)(shi)会(hui)成(cheng)员的
比(bi)例不得低于(yu)三(san)分(fen)之一，且(qie)至少包(bao)括(kuo)一名(ming)(ming)会(hui)计专业人士；上市公司应当在董(dong)事(shi)会(hui)中设置审计委员会(hui)，其中独(du)(du)立(li)董(dong)事(shi)应当过(guo)半数；上市公司设置提名(ming)(ming)、薪酬与(yu)考(kao)核委员会(hui)的(de)，独(du)(du)立(li)董(dong)事(shi)也应当过(guo)半数。
看点三(san)：明确八(ba)种情形下不得担任独(du)董
在(zai)任(ren)职资格与任(ren)免中，明(ming)确独立董事(shi)必须保持独立性，下列人(ren)(ren)(ren)员不得担任(ren)独立董事(shi)：在(zai)上(shang)(shang)市公(gong)司或(huo)者(zhe)(zhe)其附属(shu)企业任(ren)职的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)员及(ji)其配偶(ou)、父(fu)(fu)母(mu)(mu)、子(zi)女、主要社会关系；直(zhi)接(jie)或(huo)者(zhe)(zhe)间(jian)(jian)接(jie)持有上(shang)(shang)市公(gong)司已发行股(gu)份百分之一以(yi)上(shang)(shang)或(huo)者(zhe)(zhe)是上(shang)(shang)市公(gong)司前十名(ming)股(gu)东(dong)中的(de)(de)自然人(ren)(ren)(ren)股(gu)东(dong)及(ji)其配偶(ou)、父(fu)(fu)母(mu)(mu)、子(zi)女；在(zai)直(zhi)接(jie)或(huo)者(zhe)(zhe)间(jian)(jian)接(jie)持有上(shang)(shang)市公(gong)司已发行股(gu)份百分之五以(yi)上(shang)(shang)的(de)(de)股(gu)东(dong)或(huo)者(zhe)(zhe)在(zai)上(shang)(shang)市公(gong)司前五名(ming)股(gu)东(dong)任(ren)职的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)员及(ji)其配偶(ou)、父(fu)(fu)母(mu)(mu)、子(zi)女等(deng)等(deng)，共(gong)有八种情形(xing)。
看点四：独董(dong)应(ying)对上市公司“关键(jian)少(shao)数”潜在重(zhong)大利(li)益冲突(tu)事项进行监督
《独董(dong)办法》规(gui)定，独立董(dong)事(shi)应对上(shang)市公司与(yu)其控股股东、实际控制人(ren)、董(dong)事(shi)、高级管理人(ren)员之间的潜在重大利(li)益(yi)冲突事(shi)项进行监督，促使董(dong)事(shi)会(hui)决策符合上(shang)市公司整体利(li)益(yi)，保(bao)护中小(xiao)股东合法权益(yi)。
同(tong)时，独(du)立董事也(ye)应参与董事会决(jue)策(ce)并对(dui)所议事项发(fa)(fa)表明确意见；对(dui)上市公司(si)经营(ying)发(fa)(fa)展提(ti)供专业、客观的(de)建议，促进提(ti)升董事会决(jue)策(ce)水(shui)平；还应履行法(fa)律、行政法(fa)规(gui)(gui)、中国证监(jian)会规(gui)(gui)定(ding)和公司(si)章程规(gui)(gui)定(ding)的(de)其他职(zhi)责。
看点五：设置一(yi)年(nian)过渡期
《独董办(ban)法(fa)(fa)》将自9月4日起(qi)施行(xing)(xing)，自办(ban)法(fa)(fa)施行(xing)(xing)之日起(qi)的一年为过渡期。
过渡期内，上(shang)市公(gong)司董(dong)事会及(ji)专(zhuan)门委员会的设置、独(du)(du)立(li)董(dong)事专(zhuan)门会议机(ji)制(zhi)、独(du)(du)立(li)董(dong)事的独(du)(du)立(li)性、任(ren)职(zhi)条件、任(ren)职(zhi)期限及(ji)兼职(zhi)家数等事项与本(ben)(ben)办法不一致的，应当逐步(bu)调(diao)整(zheng)至符合本(ben)(ben)办法规定(ding)。
有(you)望破解“独董不知”和权责利(li)不统一(yi)问题
竞天公诚(cheng)律师事(shi)务(wu)所合伙人刘思远(yuan)对每经记(ji)者表示，从(cong)总体上(shang)来说(shuo)，《独董办法》的(de)(de)部分具体规(gui)定，其实在之前的(de)(de)各类旧规(gui)当中(zhong)是有(you)散布的(de)(de)。新(xin)规(gui)集中(zhong)归笼(long)了(le)，并且在此基础之上(shang)，着力解决(jue)康(kang)美药业案之后引发的(de)(de)独董离(li)职潮所暴(bao)露出的(de)(de)独立董事(shi)权责利不统一的(de)(de)问题，也能给独董履职环境提供(gong)更好的(de)(de)保障。
她(ta)指出，新规明确了(le)独(du)董的很多职(zhi)权。明确职(zhi)权的目的，还是(shi)希望独(du)董能够履(lv)行职(zhi)责，发(fa)挥监(jian)督制衡作用，保障中(zhong)小(xiao)投(tou)资者(zhe)利(li)益。
刘思远指出，相比“独(du)董(dong)不(bu)独(du)”，独(du)董(dong)此前履(lv)职最大的痛点其实是“独(du)董(dong)不(bu)知”。
“很多‘爆雷’案件，监管机(ji)(ji)构在(zai)发(fa)行端(duan)审核没(mei)发(fa)现问题、日常端(duan)检(jian)查没(mei)发(fa)现、中(zhong)介机(ji)(ji)构尽调(diao)审计没(mei)发(fa)现，是(shi)因为上市公司隐瞒了相(xiang)关信息(xi)，没(mei)提供给监管机(ji)(ji)关、中(zhong)介机(ji)(ji)构，也不(bu)(bu)会(hui)让(rang)独(du)董知道。独(du)立董事在(zai)履职过程中(zhong)，不(bu)(bu)可(ke)能查底稿、算数字，替代中(zhong)介机(ji)(ji)构工(gong)作(zuo)，那样就没(mei)有市场(chang)分工(gong)和效率可(ke)言。如果(guo)从董事会(hui)议案呈现的信息(xi)中(zhong)发(fa)现不(bu)(bu)了异常，还要独(du)董承(cheng)担责任，就会(hui)导致权责利的不(bu)(bu)统一(yi)。”
此(ci)次《独(du)董(dong)办法(fa)》新增了“上市(shi)公司或(huo)者相(xiang)关方(fang)有意隐瞒，且(qie)没有迹象表(biao)明独(du)立董(dong)事(shi)知悉(xi)或(huo)者能够发现(xian)违法(fa)违规线(xian)索(suo)的(de)”这一免(mian)责情形，同时明确要健全独(du)立董(dong)事(shi)履职(zhi)保(bao)障机制，上市(shi)公司应当向独(du)立董(dong)事(shi)定期(qi)通报公司运营情况，提(ti)供资(zi)料，组织或(huo)者配合独(du)立董(dong)事(shi)开展实地考察(cha)等工(gong)作。在不(bu)少行(xing)业人士看来(lai)，这些规定也都将有助于(yu)破解(jie)“独(du)董(dong)不(bu)知”的(de)难题。